工信部加强对电子烟监管 思摩尔国际大跌27%

昨日，据工信部网站消息，为加强对电子烟等新型烟草制品的监管，工信部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定(征求意见稿)》。

《关于修改<中华人民共和国烟草专卖法实施条例>的决定(征求意见稿)》的说明介绍，本次《实施条例》的修改，将在附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。”

受此消息影响，昨日美股电子烟龙头雾芯科技股价大跌，截至收盘报10.15美元，跌幅47.84%。较3月19日(上周五)收盘价19.46美元，该股市值蒸发144.58亿美元，折合人民币940.32亿元(按当前汇率美元兑人民币 6.5036)。

对此，中信证券分析称，该政策提升了其走向专卖管理的可能性，但不意味着未来一定走向专卖管理。但因为雾芯科技经营不确定性较大，静待后续监管细则。下调雾芯科技至“持有”评级。

23日，国内资本市场电子烟板块同样受到影响。A股上市公司爱施德(002416.SZ)全天一字跌停、亿纬锂能(300014.SZ)也大幅低开并以下跌15.85%收盘。港股烟草龙头思摩尔国际(06969.HK)开盘跌逾14 %，最终以48.00元收盘，跌幅27.22%，资料显示，思摩尔国际是电子雾化设备龙头。统计显示，截至2020年年末，有43只基金(不包含QDII基金)将思摩尔国际列为前十大重仓股。

根据中国经济网记者了解，如果按基金公司来看，在上述43只基金中，前海开源基金公司的占比最大，有9只基金重仓持有思摩尔国际。不仅如此，从这些基金持有思摩尔国际的市值占基金净值比例来看，前海开源这9只基金也远远超过其他基金，均处于8%以上，其中有6只基金的占比更超过了9%。

前海开源沪港深聚瑞混合(007151)是占比最大的一只基金，该基金成立于2019年6月14日，但截至2020年12月31日，其规模仅有0.68亿元。根据去年四季报显示，思摩尔国际是其第三大重仓股，持股市值达到了659.88万元，占基金净值比例的9.69%。

基金经理刘小明在2014年至2015年任职越秀证券股份有限公司研究所分析师，2015年至2017年任职兴业证券股份有限公司研究所分析师，2017年9月加盟前海开源基金管理有限公司，任权益投资本部基金经理，管理公募基金的累计时间仅有1年多。

此外，前海开源沪港深新硬件A、前海开源新兴产业混合、前海开源沪港深蓝筹精选混合、前海开源沪港深龙头精选混合、前海开源沪港深价值精选混合持有思摩尔国际的市值均超过基金净值的9%。

根据思摩尔国际今年的股价走势看，其在今年1月25日以90元新高开盘后就一路震荡下跌，截至今日收盘，跌幅达46.67%。

从持股数量变动看，前海开源沪港深优势精选混合(001875)是这9只基金中加仓数量最多的。在去年三季报里，该基金持有思摩尔国际的数量为1100.00万股，到去年四季报，其持股数增至1271.90万股，持股市值为6.41亿元，也是9只基金中最多的。

该基金目前由曲扬和范洁共同管理。资料显示，曲扬2008年7月加入南方基金，曾担任研究部行业研究员。2009年11月至2013年1月派驻南方基金香港子公司，南方东英资产管理有限公司担任基金经理助理兼行业研究员，加入前海开源基金管理有限公司后担任执行投资总监。从2013年开始管理公募基金，至今已经长达7年。范洁先后任职于浙商资产管理有限公司、川财证券有限责任公司，2014年加入前海开源基金管理有限公司，曾任投资经理、研究员、基金经理助理，现任前海开源基金管理有限公司权益投资本部总监助理、基金经理，累计管理公募基金时间接近4年。

另一只持有思摩尔国际市值较大的前海开源沪港深蓝筹精选混合(001837)则由曲扬单独管理。持股市值为3.53亿元，思摩尔国际一只股票的市值就占到了该基金净值的9.43%。

尽管目前并不知道这些基金是否还持有思摩尔国际，但从节后的净值表现看，前海开源的这9只基金表现均不理想。从2月18日春节后开盘至3月22日收盘，这9只基金的跌幅全都超过了11%。前海开源沪港深非周期股票A(006923)以-18.21%的表现垫底，该基金去年四季报显示，思摩尔国际位居其第二大重仓股，持股占基金净值比例的8.19%。

而曲扬管理的前海开源沪港深价值精选混合、前海开源沪港深优势精选混合则紧随其后，节后净值分别下跌了17.82%、17.59%。

基金经理刘小明在去年四季报里表示：“本基金维持稳健的投资策略，主要投资于内需消费、医药和科技类企业，未来我们仍将尽力规避与国内外宏观经济相关度过大的行业和公司，与优秀企业共成长，关注企业自由现金流和内在价值的增长，努力避免市场的波动对投资的影响，厉行长期和超长期投资。我们基于同样的投资理念和选股思路在港股A股中进行投资，而我们目前更看好港股中期内的表现。”

曲扬也表示，其重点配置了A股和港股中互联网、消费、医药、高端制造等方向的标的。持仓将以A股和港股中朝阳行业的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。

前海开源基金管理有限公司成立于2013年1月23日，股东为深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)、开源证券有限责任公司、北京长和世纪资产管理有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司各占25%股份，其最新管理规模为1008.18亿元。(康博)